قياس العلاقـــة الدّيناميكيّــــة بين الصّدمـــات الاقتصاديّة وأداء البورصات العربيّة

صلاح الدين نعاس, عبد الرحمان بن سانية, علي بن الضب

الملخص


This paper aims to measurement and analysis the effects that economic shocks can leave represented in the oil price, exchange rate against the US dollar, money supply and interest rate on the Arab stock exchanges for the period from 2007-2017, This study includes Saudi stock market index TADAWUL, ADSMI and DSM-200, Using monthly data for stock indices and economic variables, We apply GARCH models, and The Error Correction Model (ECM), We conclude that there is a cointegration between economic variables and the volatility of returns, The existence of a long-term equilibrium relationship tends from economic variables to volatilities, There is a volatility Saudi stock market is Mainly related to the exchange rate variable, and interest rate in the Abu Dhabi stock markets, and oil price in the Qatar Exchange.

 

Keywords-

Co-Integration, Demand Shocks, Supply Shocks, Error Correction Model, Arab stock exchanges.


المراجع


الحداد، راضي صالح (2003)، تأثير أسعار النفط على سوق الأسهم السعودية، المجلة الاقتصادية السعودية (العدد 13).

الغالبي، عبد الحسين جليل، مطوق، ليلى بديوي (2014)، العلاقة التبادلية بين الصدمات النقدية وأسعار الصرف في مصر، مجلة الكوت للعلوم الاقتصادية والإدارية (العدد3)، جامعة الواسط، العراق.

جبار، محفوظ )2016(، أثر تقلبات أسعار الصرف على أسواق رأس المال –دراسة إحصائية لبعض الأسواق المتقدمة والنامية خلال السداسي الأول من سنة 2015-، مجلة الباحث (العدد 16)، جامعة ورقلة، الجزائر.

Abdalla, I. S., & Murinde, V. (1997). Exchange rate and stock price interactions in emerging financial markets: evidence on India. Applied Financial Economics, 7(1), 25-35.

Ågren, M. (2006). Does oil price uncertainty transmit to stock markets?. Working Paper Series, Department of Economics, Uppsala University.

Chandran, V. G .R., & DAN Norazman S. A. (2004). Casuality between Money Supply and Stock Prices: Preliminary investigation on Malaysian Stock market. Jurnal Akademik, 4, 137-144.

Choi, K.-H. and Yoon, S.-M. (2015). The Effect of Money Supply on the Volatility of Korean Stock Market. Modern Economy, 6, 535-543.

Donald, A. O., Rose, W. N., & Nelson, H. W. (2017). Effects of Interest Rate on Stock Market Returns in Kenya. International Journal of Economics and Finance, 9(8), 40-50.

Fama, E. F., & Schwert, G. W. (1977). Asset returns and inflation. Journal of financial economics, 5(2), 115-146.

Nordhaus, W. D. (2007). Who's afraid of a big bad oil shock? Brookings Papers on Economic Activity, (2), 219- 238

Seri, S., Dileep, K., Farhan, J., Saqib, M. (2015). Impact of Exchange Rate on Stock Market. International Journal of Economics and Financial Issues, 2015, 5(Special Issue), 385-388.

Tavares, J., & Valkanov, R. I. (2001). The neglected effect of fiscal policy on stock and bond returns.


المراجع العائدة

  • لا توجد روابط عائدة حالياً.




جميع الحقوق محفوظة 2008 © مجلة الواحات للبحوث والدراسات
P-ISSN: 1112-7163
جامعة غرداية - الجزائر